Золота Памплона

В умовах економічної нестабільності все більшої ваги набувають коштовні метали.

«Інвестори бачать у золоті спосіб страхування інфляційних ризиків. Люди друкують гроші, а золото дорожчає… Я не продаю золото, але причин купувати його може бути дуже багато», — заявив інвестор і голова сінгапурської Rogers Holdings Джим Роджерс. Певне, він уважно дивився комедійний вестерн «Бандитки», де Селма Хайєк у ролі грабіжниці банків на Дикому Заході говорить: «Гроші мають бути забезпечені золотом! Без золота папір нічого не вартий!» І то правда.

«Дороже тысячи в кредит — наличный грош» 

Наприкінці минулого року в газеті «2000» експерт В.Інгульський заявив нітрохи не вагаючись: «Два-три роки тому досить вигідним вкладенням було золото, але зараз купувати цей коштовний метал, мабуть, не варто. Сьогодні золото є надто ризиковим активом, по-перше, через його переоціненість, а по-друге, через уразливість до всіляких політичних ударів».

У той же час видавець бюлетеня The Gloom Boom & Doom Report Марк Фабер­ уважає, що вартість долара в найближче десятиліття знизиться до… нуля. Він назвав голову Федеральної резервної системи (ФРС) США Бена Бернанке «учнем ­Гуттенберга (створювача­ перших друкарень у Європі.— Прим. авт.), який дуже добре навчився друкувати гроші». Зростання обсягу кредитування в останні роки в декілька разів перевищувало збільшення обсягу ВВП, і пузир надувався. А щоб фінансувати величезний дефіцит бюджету, треба й надалі друкований верстат тримати ввімкненим, що призведе до повного знецінювання долара, уважає М.Фабер. «Але й інші валюти також поводитимуться не набагато краще, вони всі знецінюватимуться… Гроші треба вкладати в золото, срібло, платину, паладій, купувати нерухомість або вкладати їх у акціонерний капітал, — упевнений він. — Найстрашніше — це зберігати кошти в грошах».

Схоже, світ знову занедужав «золотою лихоманкою». За розрахунками експертів зі швейцарської LGT Capital Management, для коштовних металів настають золоті часи, адже майбутнє непевне й налякані європейською кризою інвестори хочуть захистити свої кошти від можливих потрясінь. Так, інвестиційний попит на золоті злитки 2010 року збільшився до 300 т із 187 т у 2009-му, а в 2011-му досягне 400 тонн.

А от збільшення видобутку золота найближчим часом буде досить штучним. Воно станеться за рахунок того, що невеликі родовища одержать інвестиції завдяки зростанню цін на золото, уважає Марк Брістоу, президент Randgold Resources із Канади. «Однак цього недостатньо, щоб підтримувати збільшення видобутку в довгостроковій перспективі, на термін 10—20 років… Галузь матиме справу з довгостроковим зниженням обсягів і якості металу, що видобувається. У далекій перспективі зниження пропозиції на ринку золота зможе додатково підтримати підвищення цін на нього», — прогнозує Брістоу.

То навіщо ж у надрах длубатися на кілометрових глибинах і з величезними витратами? Виявилося, що золоті, срібні й бронзові медалі для призерів зимових Олімпійських і Паралімпійських ігор у Ванкувері-2010 містили метали з перероблених телевізорів, комп’ютерів та інших гаджетів. Як повідомив портал «Популярна механіка», канадський концерн Teck Resources відлив ці медалі разом із компанією Royal Canadian Mint. Коштовні метали для медалей отримували з катодно-променевих трубок, комп’ютерних блоків і друкованих плат переплавленням. Трохи металургії й хімії — от вам і «олімпійське золото» без усяких шахт і копалень! У цілому ж добуте золото покриває тільки 62% світового попиту на нього, а 31% прибуває на ринок після переробки золотого брухту.­

У золотих резервах — сірячинна правда 

Восени 2010-го виникло дивне й підступне запитання: чи є в США реальний золотий запас? Його поставив епатажний конгресмен Рон Пол, який був незалежним кандидатом у президенти Штатів: «Може, узагалі у Форт-Ноксі й підвалах ФРС Нью-Йорка, наших голов­них золотих засіках, тисяч тонн злитків і сліду немає? Адже їхня відкрита ревізія останній раз проводилася аж у 1953 році! Хочу ще раз нагадати, що золото з початку року подорожчало на 25%, а інвестфонди в усьому світі нагромадили його в реальному вигляді 2078 т. То є цей коштовний метал у США чи це нова грандіозна фікція?» Він також запропонував кардинальне перетворення фінсистеми: поряд зі звичайними «баксами» увести в обіг купюри, забезпечені коштовними металами зі ЗВР, а також повновагі золоті й срібні доларові монети. 

Його послухали. Мормонський штат Юта ухвалив «золотий стандарт». Тепер скрізь можна розплачуватися золотими й срібними монетами місцевого карбування, наприклад, 25-доларовими «голками». Згідно з «Актом про законні платіжні кошти від 2011 року» (Legal Tender Act of 2011), відтепер викарбувані американським Монетним двором золоті й срібні інвестиційні монети (вагою від 0,1 до 1 унції й номіналом від $5 до $50) і American Silver Eagle (вагою  1 унція й номіналом  $1) можуть прийматися для оплати за реальною вартістю коштовного металу, який міститься в них, тобто приблизно $1,5 тис. за унцію золота й $40 за унцію срібла. Аналогічний закон готовий ухвалити й штат Вірджинія.

Золото стало ще однією головною «тихою гаванню» для інвесторів. Так, найбільший американський банк Goldman Sachs, який має дещо підмочену репутацію, передбачав, що золото до кінця 2010-го коштуватиме 1265 $/унція, а в 2011-му — близько 1465 $/унція. А набагато рідша й коштовніша платина може коштувати в 2012-му на рівні 2800$/унція. Прогноз справдився й навіть різко перевершив себе. Через проблеми з держборгом США в неймовірні 14 трлн у.о. і ймовірного зниження кредитного рейтингу наддержави ціна унції золота 15 липня дійшла до $1580. І краю збільшенню не видно…

Побоювання щодо відновлення світової економіки вийшли на перший план після того, як рейтингове агентство S&P понизило кредитний рейтинг Греції на два пункти, а агентство Moody’s помістило рейтинг цієї країни в список на перегляд із можливістю зниження. «Зниження рейтингу Греції показало важливу роль спокійної гавані, яку зараз відіграють коштовні метали», — говорить Білл О’Нейл, засновник Logic Advisors. І відразу виникла інша проблема: на початку цього року ТК «НТБ-Ділові новини» повідомив, що в ЄС не вистачає банківських сейфів для зберігання золота в злитках приватними клієнтами… 

Скарби: фантастикай реальність

У знаменитій фантастичній утопії Івана Єфремова «Туманність Андромеди» говориться про підводну знахідку — величезну скульптуру коня. Люди зі світлих комуністичних часів провели історичний аналіз і з’ясували: надзвичайно безглузде використання майже 400 тонн коштовного металу було пов’язане зі зникненням золотого запасу цілої країни. «Тоді золото було еквівалентом вартості праці. Злочинні правителі, винні в тиранії й розоренні народу, перш ніж зникнути, утікши в іншу країну… зібрали весь запас золота й відлили з нього статую, яку поставили на  найбільш людній площі головного міста держави. Ніхто не зміг знайти золота…» Ет, не знав тоді видатний палеонтолог і письменник ні про золотий запас, який щез у надрах Держбанку СРСР, Іспанії, ні про те, що через півстоліття після виходу його книги зникне десь «золото партії», ні що знайдуть суперскарб у індійському храмі.

Спеціально створена група чиновників із уряду Індії мала відкрити останнє із шести сховищ у храмі Шрі Радманабхасвамі (м. Трівандрам, шт. Керала), запечатаних у XVI столітті. У підземеллях цього індуїстського святилища було знайдено скарб у вигляді тонн золота в злитках, мішків золотих монет і самоцвітів, оцінений дуже приблизно в 1 трлн рупій (близько $22—25 млрд). Те, що вже вдалося знайти, вражає уяву навіть спокушених шукачів скарбів, а найбільшу цінність становить півтораметрова статуя бога Вішну, відлита із золота, і перлинно-золоте намисто довжиною близько 5 м.

Щоб реально оцінити вартість «алмазів у кам’яних печерах», економісти підрахували: це сумарні золоті запаси Чилі й Хорватії разом, або 2/3 золотих запасів України, або загальна вартість капіталів Р.Абрамовича (Євраз-Груп-«Челсі») і В. Вексельберга («Ренова»-Сколкове).­

І ще є думка, що частина скарбів через історичне й художнє значення просто не має ціни. Схожі за масштабом багатства є тільки в палаці махараджи Джай Сінг­ха II у Джайпурі, тож Індія знову підтвердила репутацію країни чудес.

Цифри і факти

У 2010 році перше місце у світі з видобутку золота — 340 т (+8%) посів Китай, і це вже п’ятий рік поспіль.

Анекдот у тему

«Відмова від долара як від резервної валюти неминуча», — сказав чиновник і попросив хабар золотим стограмовим злитком.

Довідка «УТГ»

Поява євро показала, що інтеграція валют — не просто віяння моди. Хоча час єдиної валюти ще не настав, цілком імовірне формування декількох валютних центрів: кожному регіону — по валюті, і всі задоволені. Ідеї є. Наприклад, в арабському світі буде…

Динар затоки, він же халіджі. Єдину валюту ­Саудівської Аравії, Кувейту, Катару й Бахрейну почали обговорювати кілька років тому, коли долар почав дешевшати й нафтові країни зазнавали збитків. Ідеї заважає недостатня гармонізація національних фінансів і нескоординовані антикризові заходи, тож халіджі планують увести не раніше 2015 року. Тим часом колиска людства — Африка — виношує ідею власної загальноконтинентальної валюти.

Афро. Найбільш супе­речлива з єдиних валют. За ідеєю, до 2028 року вона має почати діяти на території всього Африканського Союзу, а це 53 держави (крім Марокко). Але всі вони дуже різні за рівнем економічного розвитку. До того ж Кабо-Верде рветься в єврозону, а деякі країни хочуть бачити своєю валютою ранд ПАР. Утім, до 2028 року ще дожити треба. А поки є й більш перспективна валюта.

Амеро. Він може стати грошима Північноамериканського Союзу (США, Канади та Мексики). Раціональне зерно в цієї ідеї, звичайно, є, та є і одна «маленька» проблема — решта світу, для якої введення амеро рівносильне новій кризі: американські долари, яких повно у світі, можуть знецінитися.

Азіо. І така є, причому має всі шанси стати справжньою регіональною валютою. Азіо відображає валютні котирування 13 азіатських країн. Єдине, що може їй перешкодити, — конкуренція з великим і жахливим юанєм.

Узагалі не гроші. Є й радикальні ідеї. Наприклад, рівняти всі платіжні одиниці за золотим стандартом, як це було в додоларовий період. Американець Едгар Кан пропонує ввести валюту «час-долар». А деякі вчені вважають, що система паперових грошей застаріла, і замінити її можна розрахунками в… кВт·год.