Деньги

«Кнут» и «пряник» Нацбанка

- Дмитро КОРНЕЙЧУК · Опубликовано 23.10.2008 · Обновлено 21.04.2023

Мораторий на снятие депозитов и выдачу кредитов — жесткие меры против паники населения и развала банковской системы страны

По словам первого замглавы Национального банка Украины Анатолия Шаповала, с 1 по 13 октября украинцы экстренно вывели из банковской системы 6, 2 млрд грн. В большинстве регионов страны картина сложилась приблизительно одинаковая. Пустые банкоматы, длинные очереди к кассам, нервничающие вкладчики, наперебой спешащие, даже теряя проценты, досрочно забрать свои деньги. Паника, спровоцированная информационной атакой по поводу сложного финансового состояния крупнейшего в Украине Проминвестбанка, практически сразу же вылилась в слухи об аналогичных проблемах в других банках. И пошло-поехало. Естественно, банки оказались не готовыми к массовым требованиям выдать наличные деньги, что еще больше усилило панические настроения.

Фото УНІАН

Вскоре стало ясно: без вмешательства государства не обойтись. 7 октября Нацбанк ввел временную администрацию в Проминвестбанке, что позволило более или менее нормализовать ситуацию с выплатами по текущим счетам. А 13 октября финансовый регулятор публично объявил: принято постановление №319 (от 11 октября), которым запрещено досрочное снятие депозитов и введен мораторий на увеличение объемов кредитования. Впрочем, ряд экспертов говорит: Нацбанку следовало взять ситуацию на контроль раньше, пока еще не произошел столь массовый отток вкладов.

Визитка

Валерий Литвицкий

Дата рождения: 1948 год.

Образование: в 1972 году окончил Киевский университет им. Тараса Шевченко. Экономист. Кандидат экономических наук.

Карьера.

До июля 1994 года работал доцентом экономического факультета университета им. Тараса Шевченко.

1994—2000 гг. — помощник Президента по вопросам экономики.

2000—2001 гг. — руководитель группы советников премьер-министра Украины В.А. Ющенко.

С 2001 г. по сегодняшний день — руководитель группы советников председателя Национального банка Украины.

Заслуженный экономист Украины (1998). Автор более 500 научных работ по вопросам политэкономии и макроэкономики.

Как можно после 13 октября снять свои депозиты и получить кредиты? Сколько времени будут действовать введенные ограничения? Какие основные средства использует Нацбанк, чтобы не только поддержать на плаву банковский сектор Украины, но и заранее подготовить страну к «цунами» мирового финансового кризиса, укрепив ликвидность банков? Как и зачем Нацбанк удерживает курс национальной валюты? На эти и другие вопросы в эксклюзивном интервью «УТГ» рассказывает руководитель группы советников главы Нацбанка Валерий Литвицкий.

— Валерий Алексеевич, сейчас как население, так и бизнес волнует принятое 11 октября постановление Нацбанка №319. Существует много домыслов по этому поводу, перекрученной информации. Вы один из немногих, кто может компетентно ответить на главный вопрос: какие основные цели преследовал финансовый регулятор, принимая этот документ?

— С самого начала необходимо расставить все точки над «i». Постановление №319 является одним из дополнительных мероприятий в рамках стабилизации финансового рынка. Основные, в частности усиленную курсовую и монетарную политику, мы уже задействовали, поскольку мониторили ситуацию давно. И видели возрастание макроэкономических угроз вследствие ухудшения мировых тенденций. Кроме того, принятый документ — это также некий успокаивающий шаг в свете информационной атаки на Проминвестбанк, вылившейся в панические настроения среди вкладчиков всей банковской системы.

«Нацбанк не вводит прямой запрет на выдачу срочных депозитов. Берите их с процентами, но когда закончится их срок. То есть мы, наоборот, даем жесткое указание, чтобы ни в коем случае не нарушали права вкладчиков»

Я бы отметил три базовые идеи постановления. Во-первых, мы хотим упредить влияние мирового финансового кризиса. Я подчеркиваю: именно упредить. Во-вторых, мы хотим усилить фундамент банковской стабильности. В-третьих, защитить интересы вкладчиков.

— Хотелось бы в первую очередь прояснить ситуацию со временной «заморозкой» выдачи депозитов…

— Знаете, мораторий на досрочное снятие депозитов — это действительно чувствительный фактор для населения и бизнеса. Однако я хочу подчеркнуть: Нацбанк не вводит прямой запрет на выдачу срочных депозитов. Берите их с процентами, но когда закончится их срок. Цитирую дословно п. 2.6: «Виплати за умови настання строку згідно з договором здійснювати негайно». Более того, п. 2.5 говорит банкам: «Виконувати свої зобов’язання за всіма типами договорів із залучення коштів у будь-якій валюті лише в разі настання строку завершення зобов’язань, незалежно від категорії контрагентів». То есть мы, наоборот, даем жесткое указание, чтобы ни в коем случае не нарушали права вкладчиков.

Нацбанк также требует вовремя выдавать причитающиеся людям деньги по зарплатным проектам (п. 3). Для этого банки должны в обязательном порядке обеспечить постоянное пополнение своих банкоматов наличными средствами. И отказаться от каких-либо ограничений по обслуживанию клиентов других финучреждений. Чтобы не повторилась недавняя ситуация, когда некоторые банки не захотели работать с карточками Проминвестбанка.

«Банки имеют право продолжать кредитовать только в рамках тех объемов, которые достигнуты на 13 октября. Например, некий банк выдал кредиты на 100 млн грн. Если сейчас ему вернут 10 млн грн, то он вновь может отдать их под кредиты. Но общая сумма кредитного портфеля должна остаться на уровне все тех же 100 млн грн. Кстати, подобная норма уже временно вводилась в 2004 году».

Да, ограничивать снятие депозитов, даже досрочно, представляется не самым лучшим решением. Но в тех сложных реалиях, в которых находится страна, это наиболее целесообразная административная мера. Обратите внимание: Нацбанк не устанавливает сроки действия моратория. Следовательно, мы рассчитываем, что ситуация разрядится быстрее. Во всяком случае, в 2004 году, после того как решение по депозитам было принято, панические настроения среди вкладчиков улеглись через месяц-два.

Нацбанк требует, чтобы банки усилили работу по привлечению новых депозитов (п.2.6). Начиная от разъяснения населению всех преимуществ безопасного хранения денег не в кубышке, а именно в банке, и заканчивая требованием по активному повышению процентных ставок с учетом реальной инфляции. Кроме того, следует заинтересовать людей в пролонгации предыдущих депозитов.

По сути, уже прошли времена, когда наши банки брали дешевые зарубежные кредиты и особо не утруждали себя повышением депозитных ставок. Теперь перед ними стоит действительно серьезная задача: найти весомые аргументы, чтобы украинцы, традиционно настороженные к обещаниям банков, все же понесли им свои сбережения. И главное — чтобы люди были спокойны за сохранность кровно заработанных денег.

— Насколько сильно Нацбанк ужесточил требования к кредитной политике банков?

— «З 13.10.2008 зобов’язані обмежити здійснення активних операцій в обсягах, досягнутих кожним із них на цю дату» — именно такое указание дает постановление №319 коммерческим банкам. Речь идет о том, что банки имеют право продолжать кредитовать только в рамках тех объемов, которые достигнуты на 13 октября. Например, некий банк выдал кредиты на 100 миллионов гривень. Если сейчас ему вернут 10 миллионов гривень, то он вновь может отдать их под кредиты. Но общая сумма кредитного портфеля должна остаться на уровне все тех же 100 миллионов гривень. Кстати, подобная норма уже временно вводилась в 2004 году.

Какие последствия ограничений можно прогнозировать? В некоторой степени уменьшение выдачи кредитов, конечно, повлияет на экономику. Но я бы не драматизировал ситуацию.

Во-первых, у нас «перегрето» потребительское кредитование, которое во многом держалось на внешних заимствованиях. Иными словами, Нацбанк старается нормализовать саму динамику кредитования. Уменьшить риски невозврата кредитов, что автоматом бьет по людям, несущим свои деньги в банк.

Во-вторых, экономика наша лучше переживет ограничения по кредитованию, чем в 2004-м. Номинальный ВВП растет очень быстро, дефлятор — 34%, бюджет перевыполняет показатели по сбору налогов. Все это указывает, что у предприятий много собственных денежных ресурсов.

В-третьих, с начала года кредиты в экономику приросли на 17 миллиардов гривень больше, чем за этот же период в 2007 году. И эти деньги активно будут работать до конца года и дальше.

В целом же предприятия и банки теперь начнут больше заботиться о собственных ресурсах. Так сказать, жить по реальным возможностям. Теперь, перед тем как взять кредит, бизнес будет серьезнее думать, как его вернуть. В свою очередь банки перестанут настойчиво навязывать кредиты населению на все и вся.

Да, временно стоит ожидать снижения кредитной активности. Но это, подчеркиваю, полезно для нашей экономики, где рынок кредитования ежегодно увеличивался на 50% . Тем самым провоцируя угрозу массовых невозвратов. А вы же прекрасно помните, чем закончилась ситуация в США с ипотечным кризисом.

— Понятно, что ограничение наращивания кредитного портфеля банков — временная мера. Однако, учитывая призыв Нацбанка повышать ставки по депозитам, аналогично подорожают и кредиты?

— Естественно, кредиты станут дороже. А как же иначе — это банковская аксиома прямой зависимости кредитных ставок от депозитных.

Ну а если мы хотим ответить на глобальный вопрос, как именно снизить стоимость кредитов, то для этого в первую очередь надо уменьшить инфляцию. Поэтому всем ответственным государственным структурам — Кабмину, Нацбанку — необходимо оставаться «ротвейлерами» ценовой стабильности и не ослаблять давление на антиинфляционном фронте. Чем меньше инфляция — тем дешевле кредиты. А значит, и больше приток инвестиций.

Кстати, есть ряд дополнительных факторов, влияющих на кредитные ставки, — как внутренних, так и внешних. Это риски, связанные с непринятым вовремя бюджетом, а также увеличение стоимости денежного ресурса за рубежом.

— Как вы думаете, стоит ли прогнозировать ужесточение политики банков по возвращению выданных кредитов (требования досрочного погашения, увеличение пени за просрочку)?

— Скажу так: все должно происходить в рамках заключенных договоров. Досрочный возврат кредитов, если это не добровольное дело вкладчика, запрещен. Кроме того, ситуация будет мониториться соответствующими органами банковского надзора. В конце концов, есть суд. Впрочем, в банках и так прекрасно понимают: нарушать условия договора — значит бить по собственной репутации.

— Немного подробнее о конкретных механизмах усиления общего состояние банковской системы, предусмотренных постановлением №319…

— Первым делом мы всячески будем стараться повысить ликвидность банков через программу финансового оздоровления (п.1). Но только тех, кому это действительно необходимо. Иными словами, Нацбанк увеличивает доступ к деньгам банкам, которые нуждаются в санации.

«Если мы хотим ответить на глобальный вопрос, как именно снизить стоимость кредитов, то для этого, в первую очередь, надо уменьшить инфляцию. Поэтому всем ответственным государственным структурам — Кабмину, Нацбанку — необходимо оставаться «ротвейлерами» ценовой стабильности и не ослаблять давление на антиинфляционном фронте».

Однако государственные кредиты — это не бесплатные подарки. Они выдаются под 15% годовых, в границах 60% от стоимости регулятивного капитала или 90% залога имущества банков (п. 1.1). То есть речь идет об обычном заимствовании у Нацбанка, которое необходимо обязательно возвратить.

По сути, мы давно хотели повысить роль рефинансирования (кредитования коммерческих банков) со стороны Нацбанка. Этот документ дает такой импульс. Конечно, деньги в экономику можно давать через куплю-продажу валюты, но наилучший вариант — именно рефинансирование. И мы надеемся, что когда механизм полноценно заработает, а если в дальнейшем вдруг вновь произойдет отток денег, то нам даже не придется вводить дополнительные меры по ограничению депозитов и кредитования.

Будет повышаться роль процентной политики, что должно помочь борьбе с инфляцией. Проводится либерализация резервных требований (п.1.3). В формирование обязательных резервов банков включаются остатки кассы и ценные бумаги. Тем самым освобождается дополнительный канал ликвидности, появляется больше денег.

Есть еще важный нюанс, на который мало обращают внимания. Сейчас годовая инфляция (к сентябрю 2007 года) составляет больше 26%, но при этом процентная ставка Нацбанка — 12%, ставка по рефинансированию коммерческих банков — около 15%. То есть то, что мы не повышаем процентные ставки, красноречиво говорит: Нацбанк проводит достаточно либеральную политику в банковском секторе. И это при том, что у банков ухудшился доступ к кредитам на зарубежном рынке.

— Иными словами, государство в рамках спасения некоторых отечественных банков не собирается пойти на их частичную или полную национализацию, как это сделано, к примеру, в США?

— Отвечу коротко. Вряд ли у нас в бюджете есть лишние десятки миллиардов, чтобы купить банк в госсобственность.

— Как вы можете прокомментировать ситуацию с Проминвестбанком?

— Знаете, активная спекуляция слухами и дезинформацией может поколебать любой банк. Но очень сильный финансовый игрок легче выйдет из затруднения, более слабый — труднее.

Мы считаем, что Проминвестбанк — это сильный, здоровый банк, который просто подвергся спланированной рейдерской атаке. Однако у него хороший капитал, нет проблемных отношений с другими банками. Менеджмент усилен временной администрацией Нацбанка. Так что ситуация под контролем.

— Каким образом Нацбанк намерен контролировать активные операции банков, чтобы уменьшить риски дестабилизации банковской системы?

— Запрещая досрочный отзыв депозитов, мы тем самым позволяем банкам проводить больше активных операций. Но при этом можно изменить их структуру в более безопасную сторону. Единственное серьезное временное ограничение — в кредитовании. Однако для Нацбанка первоочередная задача — надежно разместить деньги людей и предприятий, находящиеся на депозитах. А кредитные операции, как известно, все же рискованные.

Какой выход предлагает Нацбанк? Во-первых, коммерческим банкам нельзя рефинансировать просроченную задолженность путем предоставления новых кредитов, нельзя пролонгировать необоснованные кредиты или скрывать полную информацию о полной стоимости кредита. Каким активным операциям это поможет?

Во-вторых, мы предлагаем банкам вкладывать деньги в надежные активы. К примеру, в ценные бумаги правительства. Правительство же будет всегда пополнять бюджет за счет налогов и выплачивать проценты по облигациям. Никаких ограничений на эти операции мы не вводим. И уверен: деньги будут надежно защищены.

Есть также надежные сертификаты Нацбанка. Пожалуйста, работайте с нами. Идите на межбанк. И там никаких ограничений мы не вводим. Почему? На межбанке больше объемы, следовательно, меньше стоимость кредитов.

Отмечу: чем больше мы будем стимулировать операции банков с ценными бумагами, тем сильнее противодействие инфляции, поскольку связываем денежную массу.

Постановление №319 также вводит определенные ограничения на покупку валюты для финансирования импорта (п. 4.4). Можно досрочно проводить авансовые платежи только по критическому импорту (энергоносители, оборудование, медикаменты). В остальных случаях — только по факту ввоза товара на территорию страны.

— В последние недели курс доллара на межбанке и в «обменках» доходил практически до 6 гривень, вызывая очередные панические настроения у населения. В чем причины и какие действия предпринял Нацбанк для стабилизации курса?

— Давайте вернемся немного назад. Еще весной, после резкого падения доллара, он котировался на межбанке в пределах 4,5—4,6 гривни. При этом официальный курс оставался на уровне 5,05. Естественно, такая ситуация была не выгодна экспортерам. Ведь налоги-то приходилось платить по официальному курсу. Нацбанк в середине мая официальный курс приблизил к рыночному, зафиксировал на планке 4,85 гривни за доллар.

Что произошло осенью? Вследствие ряда причин (снижение экспортной выручки, спрос населения, банков и крупных энергетических монополистов, мировой финкризис) доллар на межбанке начал стремительно расти. К примеру, 7 октября рыночный курс был 5,52, официальный — 4,85 гривни за доллар. Разрыв составлял 66 копеек, или 13,5%. Бизнесу, конечно, такое соотношение выгодно. Но государству, как основному сборщику налогов, нет. Кстати, на ажиотаже решили неплохо подзаработать в «обменках», где курс «зеленого» доходил до 6 гривень.

С 8 октября Нацбанк начал активно вмешиваться в ситуацию на межбанке. Теперь смотрим динамику изменений. Курс рыночный — 5,24 гривни за доллар, а официальный стал 4,86. То есть разрыв уменьшился до 38 копеек, или 7,7%.

9 октября рыночный курс был 5,20, официальный — 4,92 гривни за доллар. Разрыв 28 копеек, или 6%. И наконец 10 октября на межбанке доллар котировался по 5,06, а официальный — 4, 92. Разрыв составил 14 копеек.

То есть буквально за неделю мы сократили разрыв между официальным и рыночным курсом с 13, 5% до 3%. Теперь разница, по мнению руководства Нацбанка, является близкий к оптимальному с учетом нынешней экономической ситуации.

Но надо понимать, что стабилизация курса поддерживается сейчас долларовыми интервенциями Нацбанка. То есть мы изымаем гривну из оборота. Поэтому необходима скоординированная работа с Минфином.

Нацбанк намерен создать баланс между официальным, рыночным и наличным курсами валют. Поэтому постановлением № 319 мы ввели граничное отклонение курса покупки и продажи в «обменках» не более чем на 5% (п.4.2).

— Вы уже упомянули, что для стабилизации банковской системы, уменьшения уровня кредитных ставок и притока инвестиций необходимо, в первую очередь, бороться с инфляцией. Ваши рекомендации властям в этом направлении?

— В первую очередь, я рекомендовал бы правительству и далее четко согласовывать свою политику с Нацбанком. В частности, в сфере любых новых дополнительных социальных выплат населению. Особенно перед очередными парламентскими выборами. Необходимо понимать, что подобные неосмотрительные поступки влекут за собой только риск усиления инфляции. К слову, у меня иногда вызывают удивление слова с улицы Грушевского: дескать, мы не несем ответственности за монетарную и курсовую политику. Правительство, как известно, принимает непосредственное участие в обоих вышеуказанных направлениях через экспортно-импортные операции и движение денег госказначейства. А то ведь как получается? Нацбанк уменьшает денежную массу в обороте, скупая валюту, а Минфин щедрой рукой те же деньги возвращает обратно. Так было в прошлые годы. Хотелось бы избежать в этом году традиционного денежного залпа.

«Для Нацбанка первоочередная задача — надежно разместить деньги людей и предприятий, находящиеся на депозитах. А кредитные операции, как известно, все же рискованные».

Я также рекомендовал бы увеличить активность поставок импортных продовольственных и промышленных товаров. Возможно, тут есть некий ущерб национальному производителю, но в рамках борьбы с инфляцией — это действенная мера. И, конечно, одновременно нужно поддерживать средствами из бюджета свое животноводство.

Ни в коем случае нельзя допустить резкого скачка коммунальных тарифов, как случилось зимой 2006 года. С одной стороны, тарифы необходимо повышать поэтапно. С другой — в достаточной мере компенсировать затраты населению через снижение стоимости продовольственных и непродовольственных товаров.

И, конечно, необходимо навести порядок на топливном рынке. Пока росла стоимость нефти, и у нас, и в Европе увеличивалась цена бензина. Однако теперь, когда эта стоимость резко пошла на спад, европейские рынки адекватно прореагировали, а у нас наоборот — бензин опять подорожал.

— Как вы оцените состояние дел и перспективы отечественной промышленности в связи с мировым финансовым кризисом?

— Честно говоря, прогнозы неутешительные. Отрасль близка к технической рецессии. Два месяца подряд наблюдается снижение показателей промпроизводства (август — на 5,3%, сентябрь — на 4,1%). Скажу больше: такого показателя резкого снижения промпроизводства, как в сентябре, не наблюдалось в 1999—2007 годах. Если тенденция захватит и октябрь, то можно уже стопроцентно говорить о рецессии. Причем наиболее пострадала металлургия, производство кокса и нефтепереработка, добыча полезных ископаемых, производство и распределение электроэнергии, газа.

Кроме того, основные тренды, влияющие на снижение производства, в ближайшее время никуда не исчезнут. Речь идет об ослаблении ценовой конъюнктуры на мировых рынках (та же металлургия), уменьшаются спрос на товары, инвестиции, кредитование производителей. Поэтому вряд ли можно говорить о достижении запланированного годового уровня промпроизводства 7, 8%. Можно прогнозировать, что в ноябре, вследствие сезонных и других факторов, можно наблюдать сильный спад абсолютных размеров производства.

Если говорить о структуре всего годового ВВП, то его рост, в конечном итоге, будет обусловлен аграрным, сервисным и финансовым секторами. Но не традиционным промышленным.