Коксовое цунами
Небывалый разгул стихий в Австралии потряс рынок коксующихся углей заоблачными ценами и невосполнимым дефицитом, которые вскоре докатятся и до нас.
Из-за наводнения и циклона «Яси», поразивших австралийский штат Квинсленд – ключевого поставщика на мировом рынке коксующихся углей, цены на этот вид сырья могут оказаться почти на 60% выше, чем в пиковом 2008 году. Но даже при таких условиях потребители будут испытывать его острую нехватку. Единственный выход — коррекция производственных планов метпроизводителей в сторону уменьшения объемов выпуска продукции.
Подмоченный рынок
Затопленные шахты, поврежденные железнодорожные пути и портовые мощности нанесли удар «под дых» угольной промышленности Австралии. А на ее долю приходится две трети общемирового производства коксующихся углей. Уже к середине января из 57 предприятий Квинсленда по добыче угля только 15% работали на полную мощность, около 60% функционировали в ограниченном режиме, а 25% и вовсе остановили работу.
Мировые горнодобывающие гиганты Vale, Rio Tinto и BHP Billiton, а также менее крупные компании Anglo American Metallurgical Coal, Peabody, Xstrata, Macarthur Coal и New Hope Coal были вынуждены объявить о временном прекращении добычи и резком сокращении поставок угля. А в начале февраля циклон заставил многих из них свернуть производство даже на тех участках, которые прошедшие ливни пощадили. Крупнейший на Зеленом континенте перевозчик угля – компания QR National – перестала обслуживать потребителей на двух основных железнодорожных линиях. Главный в стране угольный терминал Dalrymple также был остановлен.
Общий ущерб, нанесенный отрасли только одним декабрьско-январским наводнением, составляет почти $2,5 млрд. На ее полноценное восстановление уйдет от одного квартала до полугода. Если погода утихомирится…
Ценовой поплавок
В прошлый раз Зеленый континент переживал стихию подобных масштабов как раз накануне кризиса. Цена на коксующийся уголь возросла в 3 раза – до рекордных $300 за тонну. Но тогда мировая экономика все еще была на подъеме. Параметры же нынешней ситуации приближаются к докризисным лишь в том, что касается стоимости металлургического сырья. К середине января цены на коксующийся уголь выросли до $250 за тонну и к концу месяца уже превысили $300. Согласно прогнозу консалтинговой компании Wood Mackenzie, нынешнее резкое сокращение добычи может привести к тому, что на пике спроса они дойдут и до $500.
Подорожание повлечет за собой и рост мировых цен на металлопродукцию, по данным некоторых международных аналитических компаний, до $780 за тонну. Правда, здесь все обстоит далеко не так однозначно. В отличие от сырья, спрос на которое постоянно подогревается развивающимися экономиками азиатских стран, потребность в готовой продукции увеличивается значительно медленнее. Металлурги, уткнувшись в потолок возможностей потребителей, просто не смогут закупать руду по астрономическим ценам.
«Кривая динамики цен на коксующийся уголь будет в значительной степени корректироваться уровнем спроса и цен на металл. Ведь поскольку и то, и другое не станет расти так же стремительно, как спрос и цены на уголь, многие сталевары будут вынуждены сокращать объемы производства. А это повлечет за собой и снижение цен на сырье», – считает аналитик ИК «Уралсиб Кэпитал» Николай Сосновский. То есть в нынешних кризисных условиях дальнейший рост стоимости угля маловероятен. Но поскольку большинству горнодобывающих компаний понадобятся время и средства на ликвидацию последствий природных катаклизмов, цена будет оставаться достаточно высокой.
На украинскую металлургию эти факторы повлияют лишь косвенно. «Отечественные металлурги импортируют коксующиеся угли в основном из России и США, и на положении дел с ними в Украине австралийский форс-мажор прямо не отразится. Если мировые цены увеличатся на 25—30%, то у нас – не более чем на 5—10%», – предполагает директор аналитического департамента ИК «Конкорд Капитал» Андрей Герус.
Аналогичного мнения придерживается и аналитик ИК «Драгон Капитал» Александр Макаров: «Главным фактором на украинском рынке коксующихся углей будет рост цен на них в России, США и Канаде. А они, в отличие от австралийских, дорожают медленнее. К началу февраля цена тонны российского коксующегося угля повысилась до $245. А это повлечет за собой пропорциональное подорожание и угля отечественной добычи». В любом случае украинским металлургам придется платить по ценам, сопоставимым с докризисными, к чему они вряд ли готовы.
Прорубь дефицита
Независимо от конъюнктуры сырьевых и товарных рынков спрос на коксующиеся угли в этом году будет расти. По данным агентства World Steel Association, потребление стали в мире увеличится на 5,3%, а это, согласно прогнозам исследовательской компании McCloskey Group Ltd, приведет к росту потребления кокса на 7%. «Главным его локомотивом окажутся азиатские страны, где запланирован ввод в эксплуатацию ряда новых сталелитейных мощностей. Немалую роль сыграет и постепенное восстановление американской и европейской экономик», – отмечает основатель McCloskey Джерард Макклоски. Из-за значительного сокращения поставок коксующихся углей во многие регионы потребителям придется смириться с их дефицитом.
Нас этот фактор может коснуться в гораздо большей степени, чем ценовой. В нынешнем году отечественные металлурги планируют увеличить объемы выплавки чугуна не менее чем на 6% (до 28,9 млн тонн), стали – также на 6% (до 34,5 млн тонн) и проката – на 7% (до 32,8 млн тонн). На деле рост производства может даже существенно превзойти эти показатели. Но, по мнению генерального директора объединения коксохимических предприятий Украины «Укркокс» Анатолия Старовойта, даже при 6-процентном увеличении объемов выпуска металлопродукции украинским сталеварам придется столкнуться с нехваткой коксующихся углей и кокса.
«Дело в том, что в нынешнем году произойдет резкое сокращение добычи угля на украинских шахтах. Как предполагают в Министерстве энергетики и угольной промышленности, государственные угледобывающие предприятия смогут добыть и обогатить лишь 12,8 млн тонн угольного концентрата для коксования. А под запланированный объем производства чугуна в размере 28,9 млн тонн угля потребуется не менее 24 млн тонн», — поясняет Анатолий Старовойт. То есть остальное нужно будет импортировать.
В прошлом году отечественные металлурги приобрели за рубежом почти 9,4 млн тонн рядовых углей и угольного концентрата для коксования. Как считает генеральный директор «Укркокса», в этом году можно рассчитывать не более чем на 9 млн тонн. «Объем дефицита составит не менее 2,2 млн тонн. Если же Минэнергоугля примет решение использовать для нужд энергетики также и уголь марки «Г», то объем нехватки достигнет 3,2 млн тонн», – предостерегает он.
Аналитики отечественных инвесткомпаний считают, что металлурги без труда смогут покрыть ожидаемый дефицит. «Есть все основания предполагать, что объемы добычи коксующихся углей на частных шахтах, наоборот, вырастут. И с учетом этого роста объем нехватки сырья в Украине не превысит 800 тыс. тонн», — утверждает аналитик ИК «Драгон Капитал» Александр Макаров.
Директор аналитического департамента ИК «Конкорд Капитал» Андрей Герус: «Большая часть недостающего угля будет завезена из США, примерно 1,5—2 млн тонн. Кроме того, оставшиеся 200—700 тыс. вполне можно получить с российской шахты «Распадская», которая постепенно входит в нормальный режим работы».
Наконец, существует и технологический способ увеличения ресурсов. «Во-первых, отечественные коксохимические предприятия могут наряду с коксующимися использовать для составления шихты энергетические угли. А во-вторых, в доменном производстве кокс можно заменить природным газом, что снизит его потребление примерно на 10%», – констатирует Александр Макаров.
Все равно не хватит
Оптимизм экспертов выглядит несколько сомнительно. При общей нехватке коксующихся углей на мировом рынке и его подорожании традиционные украинские поставщики будут использовать ситуацию в своих интересах и продавать там, где дороже заплатят. А значит, отечественным металлургам придется раскошеливаться, чтобы перехватить тот или иной контракт. При сокращении объемов угледобычи на государственных шахтах на замещение коксующихся углей энергетическими рассчитывать вряд ли стоит. Не говоря уже о том, что при нынешней цене природного газа экономический эффект его использования вместо кокса может оказаться совершенно неощутимым. В конечном счете, австралийская волна, докатившись и до украинских металлургов, если не утопит, то, по крайней мере, изрядно размоет их и без того шаткую рентабельность.
