Кризис в странах СНГ

На Россию, Беларусь и Казахстан приходится около 30% украинского экспорта и 43% импорта. Поэтому экономическая ситуация в этих странах является чрезвычайно важным фактором и для Украины

Россия

У российской экономики уже с самого начала кризиса серьезные проблемы. Падение глобального спроса на энергоносители стало причиной обвала цен на нефть: в начале ноября они снизились до минимальной отметки за последние 18 месяцев. Вероятно, не позднее чем в середине 2009 года наш северный сосед вынужден будет пересмотреть и цену на экспортируемый газ, что, без сомнения, значительно уменьшит поступления в бюджет. 

В связи с этим МВФ снизил прогнозируемый процент роста российской экономики в 2009 году до 3,5. Очевидно, что и проект госбюджета на следующий год, в котором заложен рост ВВП на 6,7%, правительству придется пересмотреть. 

Падение фондового рынка сказалось на капитализации российского газового гиганта — «Газпрома». Еще весной этого года его рыночная стоимость оценивалась в $360 миллиардов, а в октябре — уже меньше чем в 100 миллиардов. За несколько месяцев кризиса «Газпром» переместился в списке самых дорогих по стоимости компаний мира с третьего места на тридцать седьмое. Российской власти приходится прикладывать значительные усилия, чтобы удерживать ситуацию под контролем. В октябре, как сообщил глава Центрального банка России Сергей Игнатьев, отток капитала из России составил $50 млрд. Вместе с тем ряд российских банков, по его словам, использует предоставленное правительством рефинансирование не по назначению, выводя капиталы за границу.  Эксперты не исключают возможности дальнейшей девальвации рубля. Начиная с августа российское правительство потратило $123 миллиарда золотовалютных резервов страны (в сентябре-октябре — почти 100 миллиардов), из которых 57,5 миллиарда потрачено на покупку валюты и поддержку курса рубля.

Как прогнозирует министр финансов России Алексей Кудрин, в 2009 году нефть будет продаваться по цене $50 за баррель. По предыдущим подсчетам, это позволит российским властям без особых проблем наполнять бюджет, однако с реализацией инвестиционных программ могут возникнуть трудности.

Впрочем, российская экономика имеет (по аналогии с украинской) собственные проблемы, связанные не только с развитием мирового кризиса. Получение значительных ресурсов от продажи энергоносителей сопровождалось потребительским бумом, увеличением импорта. Так, летом сохранялся значительный рост кредитования населения, чего нельзя сказать о депозитах. Ухудшила ситуацию на фондовом рынке и война в Южной Осетии, обернувшаяся выводом активов инвесторов с российских рынков. 

Вместе с тем обвал цен на энергоносители может стимулировать российскую экономику к структурным преобразованиям: независимость от импорта путем переориентации производства на внутренний рынок и создание замкнутых циклов производства. Сможет ли российская система власти реагировать на эти вызовы, покажет время.

До недавнего времени российские власти реагировали на экономический кризис только расходованием средств резервного фонда и «политическими» средствами.

Но по мере его углубления антикризисный план приобрел более зримые и четкие очертания. Одновременное использование «рыночных» и административных рычагов «резких» и «мягких» мер делает его достаточно многогранным и последовательным. Это отметила и премьер-министр Украины Юлия Тимошенко на совместной с премьер-министром России Владимиром Путиным пресс-конференции в Молдове.

Положительные последствия, по мнению многих экспертов, будут иметь снижение ставки налога на прибыль с 24% до 20%, снижение налогов как на «нефтянку», так и на малый бизнес. Эти «мягкие» меры, возможно, не окажут быстрого влияния на прибыльность бизнеса, но будут стимулировать производство и спрос, а главное, что существенный эффект от них проявится через денежный рынок.

Системным ответом на финансовый кризис является и отказ от поддержки отдельных банков, консолидация всей банковской системы и проведение взвешенной кредитно-денежной политики, недопущение резкой девальвации рубля. Вместе с тем в России понимают, что антикризисные меры могут негативно отразиться на конкуренции, а отложенное по времени сокращение рентабельности, по словам главы российского Минэкономразвития Эльвиры Набиуллиной, «может «ударить» по потребителям после окончания срока моратория на рост цен».

Казахстан

На протяжении последних десяти лет экономика Казахстана стремительно развивалась, ежегодный рост ВВП составлял в среднем 10% за счет увеличения цен на нефть и реализации ряда инвестиционных программ.

Тема экономического, в частности банковского и ипотечного, кризиса была для Казахстана актуальной еще в прошлом году. Казахские банки почувствовали на себе кризис ликвидности в августе 2007-го одновременно с развитием ипотечного кризиса в США, задолго до того, как эта проблема стала глобальной. Причина — серьезные внешние заимствования, которые были источником активного кредитования населения на волне экономического подъема. Казахстан был лидером среди внешних заимствований, кредитование физических лиц в июле 2007 года возросло в годовом исчислении на 122%, а общая доля кредитов частного сектора возросла с 34 до 50%.  В середине 2007 года, по оценкам рейтингового агентства Moody’s, на конец первого полугодия, внешний долг казахстанских банков составлял $40,7 миллиарда.

Правительство вынуждено было отреагировать. Банки не увеличивали своих кредитных портфелей, следствием чего стало уменьшение прибыльности банковского сектора — казахские банки задекларировали уменьшение прибылей на 61% на протяжении 9 месяцев 2008 года.

Вместе с тем кризис в сфере финансов и строительства означал для Казахстана лишь замедление роста ВВП в 2008 году по сравнению с прошлым. Высокие цены на основные экспортные товары позволяли поддерживать платежный баланс страны, который в первом полугодии 2008 года был профицитным ($6,5 миллиарда против дефицита в $2,6 миллиарда за аналогичный период прошлого года).

Однако глобальный финансовый кризис нес для экономики страны новую угрозу: снижение цен на нефть. Международные кредитные агентства отреагировали снижением кредитных рейтингов Казахстана, мотивируя это низким качеством банковских кредитов (что означает высокую вероятность их массовых невозвратов). Сам же Казахстан, по заключению агентства Moody’s, находится на грани дефолта.

Проблемы, подобные украинским, и у национальной металлургии. Более 4 тысяч рабочих металлургического комбината Arcelor Mittal в Темиртау были отправлены в вынужденные отпуска. Такая же судьба постигла и 3,5 тыс. работников металлургического комбината в Караганде. Пока ситуация на мировых рынках будет неопределенной, угроза безработицы для казахских металлургов остается актуальной.

В отличие от Украины, Казахстан имеет 49,5 миллиарда резервов, в том числе $27,6 миллиарда Национального нефтяного фонда, созданного восемь лет назад.  В прошлом месяце правительство Казахстана взяло $5 миллиардов из этого фонда на выкуп государством акций шести крупнейших коммерческих банков.

Казахстанское руководство уже оценило  заключения международных рейтинговых агентств относительно  ухудшения кредитных рейтингов Казахстана как «необъективные». Покупать квартиры и «прекратить держать деньги в чулках» призвал лично глава государства Нурсултан Назарбаев. В дальнейшем цены на недвижимость не упадут, а станут расти, обещает президент этой страны.

Около 36% всех кредитов, предоставленных в Казахстане, обеспечены недвижимостью, а под влиянием уменьшения цен на жилье существует, по словам руководителя Национального агентства по финансовому надзору Елены Бахмутовой, риск их невозвращения. Это означает, что экономика страны в следующем году может оказаться на грани дефолта.

Отдельные макроэкономические показатели Беларуси, России и Казахстана в 2007—2008 гг.
 

Беларусь

Мировой финансовый кризис подтвердил необходимость модернизации экономики этой страны. Положение Беларуси (подобно украинскому) усложняется тем, что она является не экспортером, а импортером энергоносителей и не имеет значительного источника поступления нефтедолларов, которые можно было бы направить на создание, например, стабилизационного фонда, как в России или Казахстане. О серьезности ситуации свидетельствует и принятие белорусским руководством «неудобного» политического решения — обратиться за стабилизационным кредитом в МВФ. В конце октября, когда в Беларуси находилась оценочная миссия Фонда, речь шла о предоставлении займа в два миллиарда долларов. Аналогичного кредита Беларусь добивалась и от России, заявившей о готовности оказать помощь.

Несмотря на это, президент Беларуси Лукашенко неоднократно подчеркивал, что «мировой кризис Беларусь не затронул, но готовиться следует к худшему». Падение глобального спроса и возможное в связи с этим усиление протекционизма в странах бывшего СССР, которые являются основным рынком для белорусского экспорта, может привести к закрытию ряда предприятий.

Банковская система страны пока остается стабильной. Вместе с тем власть должна увеличить размер гарантированных государством банковских вкладов. Белорусский лидер выработал своеобразную тактику борьбы с кризисом — запретил должностным лицам вообще о нем упоминать, поскольку «в экономике важен психологический фактор». При этом он не исключил оказания государственной поддержки отдельным предприятиям.